P2P инвестициите включват кредитен, платформен, ликвиден, правен, оперативен и валутен риск. Те могат да бъдат оценявани и ограничавани, но не могат да бъдат премахнати напълно. Възможна е частична или пълна загуба на капитала.
Актуализирано на
Кредитополучателят може да забави плащане или изобщо да не погаси заема. Загубата зависи и от събираемостта, обезпечението, реда на кредиторите и разходите по възстановяване.
Buyback е договорно задължение за обратно изкупуване при определени условия. То не е банкова или държавна гаранция и има стойност само доколкото поелото го дружество може и желае да изпълни задължението си.
Проблем в платформата може да засегне плащанията, отчетността, достъпа до профила и обслужването на вземанията. Дългата история не изключва бъдещ фалит, измама, киберинцидент или оперативна грешка.
Възможно е да не можеш да продадеш инвестицията преди падежа или да се наложи отстъпка. Вторичният пазар е механизъм за търсене на купувач, а не обещание за незабавен изход.
Правата на инвеститора зависят от конкретния продукт и оператор. ECSPR, MiFID II и договорните модели не осигуряват еднаква защита. Данъчното третиране също зависи от вида и източника на дохода.
Прочети ръководството за регулации и данъци.
Вероятността не е еднаква за всички портфейли. Таблицата показва какви данни да използваш, вместо да приема универсална оценка „ниска“ или „висока“.
| Риск | Как се оценява вероятността | Възможно въздействие | Какво да провериш |
|---|---|---|---|
| Неизпълнение на заем | Просрочия, възстановявания, кредитен профил и обезпечение | Забавяне или частична/пълна загуба по конкретния заем | Официална статистика, договор и ред при събиране |
| Фалит на кредитор | Одитирани отчети, задлъжнялост, ликвидност и свързани лица | Едновременно засягане на много заеми и buyback задължения | Отчети, собственост, концентрация и план за обслужване |
| Фалит на платформа | Лиценз, отчетност, капитал, контрол и оперативна история | Прекъснат достъп, забавени плащания и разходи по несъстоятелност | Регистър, отделяне на активи и резервен обслужващ механизъм |
| Липса на ликвидност | Падеж, търсене на вторичния пазар и договорни ограничения | Блокирани средства или продажба с отстъпка | Такси, време за изход, ограничения и стрес сценарий |
| Валутна промяна | Разлика между валутата на инвестицията и бъдещите разходи | По-ниска реална стойност след превалутиране | Валута на всички парични потоци и обменни такси |
Последствията зависят от това кой участник не изпълнява и как е структурирана инвестицията.
Плащанията по конкретния заем могат да спрат. Следват събиране, продажба на обезпечение или производство по несъстоятелност, ако такива механизми са приложими.
Може едновременно да бъдат засегнати обслужването, паричните потоци и buyback задълженията по множество заеми.
Правата зависят от продукта, отделянето на клиентските активи и наличието на резервен обслужващ механизъм. Лицензът не покрива автоматично инвестиционните загуби.
Диверсификацията е един от най-разпространените методи за управление на риска при инвестиции. Вместо всички средства да бъдат вложени в един заем, един кредитор или една платформа, капиталът се разпределя между множество различни инвестиции. При P2P инвестирането диверсификацията може да се приложи на няколко нива:
Големият брой заеми не е достатъчен, ако те са издадени от свързани кредитори, зависят от една групова гаранция или са изложени на един и същ икономически риск. Реалната диверсификация изисква независими източници на плащане. Разпределението може да ограничи ефекта от единичен проблем, но не предпазва при общ пазарен шок, регулаторна промяна или едновременно затруднение в свързани дружества.
Много начинаещи инвеститори се фокусират предимно върху обявената доходност. На практика обаче по-високата лихва често е свързана с по-високо ниво на риск. Кредитополучатели или кредитори, които предлагат по-висока доходност, обикновено компенсират инвеститорите за по-високата вероятност от просрочия, проблеми със събираемостта или други рискови фактори.
Поради тази причина доходността трябва да се разглежда заедно с други важни показатели:
По-високата обявена доходност не е доказателство за по-добър продукт. Сравнявай я с действителните загуби, просрочията, периодите без начисление, таксите, данъците и инфлацията.
P2P инвестициите са част от реалната икономика. Промени в лихвените проценти, инфлацията, безработицата или икономическия растеж могат да окажат влияние върху кредитния пазар и способността на кредитополучателите да обслужват заемите си.
При по-неблагоприятни икономически условия част от кредитополучателите могат да изпитват финансови затруднения. Това може да доведе до увеличаване на просрочията, по-бавно възстановяване на средства и по-високо натоварване върху кредиторите.
Дори при благоприятна икономическа среда отделен кредитор или платформа може да изпадне в затруднение. Затова макроикономическите показатели трябва да се разглеждат заедно с конкретните отчети и договорни рискове.
Една от най-честите грешки при начинаещите инвеститори е концентрирането на голяма част от капитала в ограничен брой заеми или в една единствена платформа.
Макар подобен подход понякога да изглежда по-лесен за управление, той увеличава зависимостта от представянето на конкретен кредитор или платформа. Ако възникне проблем, въздействието върху целия портфейл може да бъде значително.
Разпределянето между независими експозиции може да намали влиянието на единичен проблем. То не гарантира положителен резултат и не компенсира липсата на проверка.
Използвай помощните инструменти за собствени изчисления и сценарии. Резултатите са ориентировъчни, не заменят проверката на условията и не представляват инвестиционен съвет.
Отвори P2P инструментитеНякои P2P платформи предлагат инвестиции в различни валути. Когато валутата на инвестицията е различна от валутата, в която инвеститорът планира да използва средствата си, възниква допълнителен валутен риск.
Промените във валутните курсове могат да окажат влияние върху реалната доходност. Дори когато инвестицията се представя добре, неблагоприятно движение на валутния курс може да намали крайния резултат.
Поради тази причина някои инвеститори предпочитат да инвестират основно в евро, особено когато по-голямата част от разходите и спестяванията им са в същата валута.
Някои от най-разпространените грешки сред начинаещите инвеститори включват:
Подобни грешки не винаги водят до загуби, но увеличават вероятността портфейлът да бъде по-силно засегнат при неблагоприятни събития.
По-дългият срок може да даде време заемите да достигнат падеж, но не възстановява автоматично средства при необратимо неизпълнение или фалит.
Просрочията могат да се окажат временни, но могат и да завършат със загуба. Инвестиционният срок трябва да бъде съобразен с падежите и възможността средствата да останат блокирани по-дълго от планираното.
Реинвестирането увеличава експозицията и не е защитен механизъм. Преди него прегледай отново лимитите, просрочията и финансовото състояние на участващите дружества.
P2P инвестирането може да бъде част от дългосрочна инвестиционна стратегия, но не е подходящо за всеки инвеститор.
Хора, които очакват пълна гаранция за капитала или незабавен достъп до средствата си по всяко време, трябва внимателно да преценят дали този тип инвестиции отговарят на техните нужди.
P2P инвестициите често се използват като допълнение към по-широко диверсифициран портфейл, който може да включва спестявания, ETF-и, акции, облигации или други активи.
Всеки инвеститор следва да оцени собствените си финансови цели, инвестиционен хоризонт и толерантност към риск преди да вземе решение за инвестиране.
Функции като автоматично инвестиране, buyback и вторичен пазар улесняват процеса, но не доказват безопасност. Провери:
Нито една функция или оценка не премахва P2P риска. Лимитите, проверката и разпределението могат да намалят зависимостта от единичен проблем, но не гарантират доходност или връщане на капитала.
P2P инвестициите не са банков депозит и обичайно не са защитени от схема за гарантиране на влоговете. Възможни са просрочия, неликвидност и частична или пълна загуба. Инвестирай само средства, чиято загуба можеш да понесеш.
Информацията в тази статия има образователна цел и не представлява инвестиционен, правен или данъчен съвет.
Оповестяване: възможно е сайтът да използва партньорски линкове. Това не променя описаните критерии и рискове.